Original Tartaruga Trading System Pdf

Incredibile storia La storia della tartaruga di trading originale. Questa è la vera storia di come un gruppo di studenti ragtag, molti senza esperienza di Wall Street, sono stati addestrati per essere commercianti milionario. Pensate a Donald Trumps show The Apprentice nel mondo reale con denaro reale, vera e propria assunzione e il licenziamento. Questi studenti mancavano cercando di vendere il gelato nelle strade di New York City, ma hanno imparato a negoziare titoli, obbligazioni, valute, petrolio, oro e decine di altri mercati per fare milioni. Hanno imparato a non essere Warren Buffett. Classic Regole Le famose regole di negoziazione insegnato. Gli studenti hanno imparato Turtle tutte le regole in sole due settimane. Non hanno imparare a scambi da un mosh pit urlando al piano di trading con segnali a mano selvatici, ma piuttosto in un ufficio tranquillo, senza televisori, computer e solo pochi telefoni. risposto a queste domande le loro regole: Qual è lo stato del mercato Qual è la volatilità del mercato Qual è il patrimonio oggetto di scambio Qual è il sistema o l'orientamento commerciale Qual è l'avversione al rischio del commerciante o del cliente visualizzare le regole. Il leggendario insegnanti tartaruga. Richard Dennis ha fatto il suo primo milione da 25 anni e 200 milioni da 37 anni era l'insegnante di tartaruga in vantaggio con un panorama unico: Trading era più insegnabile quanto avessi mai immaginato. Anche se ero l'unico che ha pensato che fosse insegnabile. Era insegnabile oltre la mia immaginazione più sfrenata. Grandi investitori concettualizzare i problemi in modo diverso rispetto agli altri investitori. Questi investitori non si riuscirà accedendo migliore informazione riescono utilizzando le informazioni in modo diverso rispetto ad altri. TurtleTraders audio da tartarughe originali. Nurture trionfi la natura: Dammi una dozzina di neonati sani e il mio mondo specifico per portarli in, e la garanzia malato per prendere uno qualsiasi a caso e lo treno per diventare qualsiasi tipo di specialista potrei scegliere - medico, avvocato, artista, commerciante, chef e sì, anche mendicante e ladro, indipendentemente dal suo talento, inclinazioni, tendenze, capacità, le vocazioni, e la razza dei suoi antenati. Non si tratta di nascere talenti, si tratta di imparare. Il processo di selezione tartaruga. La gente farebbe qualsiasi cosa per ottenere Richard Denniss attenzione. sforzo Jim Melnicks era la più estrema e inventiva. Era un sovrappeso, operaio ragazzo di Boston che viveva su una berlina e determinato a ottenere il più vicino a Dennis il più possibile. Si trasferisce a Chicago e si è conclusa come una guardia di sicurezza per il Chicago Board of Trade e ogni mattina direbbe, Buongiorno, signor Dennis come Dennis entrò nell'edificio. Boom, ottenuto selezionato Melnick. Trading Places l'ispirazione dalla ricerca della tartaruga tempo era finita una storia erano stati assemblati che alcune tartarughe (Jerry Parker) ha voluto decifrato mentre altri (Curtis Faith) volevano sepolto come una Guerra Fredda operazione della CIA. Data la leggenda della tartaruga mitica che esiste da oltre due decenni, aprendo le persiane e lasciando sole in aiuta solo gli investitori, senza tartaruga-come l'accesso e il successo per rendersi conto che le tartarughe sono umani. Più venduti tartaruga biografia. Autore Brett Steenbarger elogiato: Perché Covel definisce così chiaramente questi ingredienti del successo, il suo libro è rilevante non solo per i commercianti tendenza, ma a tutti coloro che aspira alla grandezza dei mercati. Il messaggio è chiaro: per vincere, le probabilità devono essere a tuo favore, e si deve avere la forza di continuare a giocare, restare coerente, e aggravare il vostro vantaggio. Quello è una formula per il successo in qualsiasi campo di attività, che può essere il motivo per cui la storia della tartaruga trova fascino universale. Trend following Sono stati insegnati trend trading. Michael Covel sua ditta Trend Dopo aver lavorato per oltre un decennio per fornire soluzioni di taglio di trasformazione all'avanguardia per gli aspiranti studenti in tutto il mondo. La sua impareggiabile track record di insegnamento globale, con 6000 studenti in 70 paesi 150.000 libri venduti, lui la tendenza rispettato ha fatto seguito il leader di soluzioni di formazione di ricerca. Attenzione: questo messaggio causerà alcuni a combattere. Sommario Il sito a portata di mano. copiare 1996-17 Trend Followingtrade Tutti i diritti riservati Contatto Trend Followingtrade, TurtleTraderreg, TurtleTraderreg sono trademarksservice segni di trend following. Altri marchi di fabbrica e marchi di servizio che appaiono sul trend following rete di siti può essere di proprietà di trend following o da altre parti, tra cui i terzi non affiliati a trend following. Articoli e informazioni sulla rete Trend Followingtrade di siti non possono essere copiati, ristampati, o ridistribuite senza autorizzazione scritta da Michael Covel eo trend following (ma autorizzazione scritta è facilmente e in genere concessi). Lo scopo di questo sito è quello di incoraggiare il libero scambio di idee attraverso investimenti, il rischio, l'economia, la psicologia, il comportamento umano, l'imprenditorialità e l'innovazione. 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I lettori sono l'unico responsabile per la selezione dei titoli, valute, opzioni, commodities, contratti future, strategie, e monitorare i loro conti di intermediazione. Trend Followingtrade, le sue controllate, dipendenti e agenti non sollecitare o eseguire operazioni o dare consigli di investimento, e non sono registrati come broker o consulenti con qualsiasi agenzia federale o statale. Leggi la nostra piena responsabilità. Guarda film di Michael Covels ora. L'unico trend following documentaryHome 8250 Turtle regole originali Trading 038 filosofia originale Turtle Regole di Trading 038 Filosofia Dennis e Eckhardts due settimane di allenamento erano pesanti con il methodthe fondamento strutturale scientifica del loro stile di trading e il fondamento su cui avevano basato le loro argomentazioni al liceo . E 'stato lo stesso fondamento invocato da Hume e Locke. In poche parole, il metodo scientifico è un insieme di tecniche per lo studio dei fenomeni e l'acquisizione di nuove conoscenze, così come per la correzione e l'integrazione di conoscenze precedenti. Si basa su osservabile, empirica, la prova misurabile, e soggetta alle leggi di ragionamento. Si tratta di sette fasi: definire la questione. Raccogliere informazioni e risorse. Modulo ipotesi. Eseguire esperimento e raccogliere i dati. Analizzare i dati. Interpretare i dati e trarre conclusioni che servono come punto di partenza per nuove ipotesi. Pubblicare i risultati. Questo non è il tipo di discussione che si sente su CNBC o che hanno con il proprio broker locale quando si chiama con la punta calda giornaliera. Tale pensiero pragmatico manca lo sfrigolio e pugno di ottenere ricchi rapidamente consiglio. Dennis e Eckhardt erano convinti che i loro studenti si considerano gli scienziati prime e commercianti Seconda testimonianza della loro fede nel fare la cosa giusta. L'empirista Dennis sapeva che collegando avanti senza una solida base filosofica era pericolosa. Non ha mai voluto la sua ricerca di essere solo dei numeri che rimbalzano intorno in un computer. Ci doveva essere una teoria, e quindi i numeri potrebbero essere utilizzati per confermarla. Ha detto, penso che è necessario l'apparato concettuale di essere la prima cosa che si avvia con e l'ultima cosa che si guarda. Questo modo di pensare ha messo Dennis più avanti del suo tempo. Anni dopo, l'accademico Daniel Kahneman avrebbe vinto un premio Nobel per la teoria del prospetto (finanza comportamentale), un nome di fantasia per quello che Dennis stava effettivamente facendo per vivere e insegnare ai suoi tartarughe. Evitando la tensione psicologica che ordinariamente è affondata tanti altri commercianti era obbligatorio per le tartarughe. Le tecniche che Dennis e Eckhardt insegnato le tartarughe erano diverse da Denniss tecniche di distribuzione stagionale dei suoi primi giorni del pavimento. Le tartarughe sono stati addestrati per essere commercianti trend-following. In poche parole, ciò significava che avevano bisogno di una tendenza per fare soldi. seguaci di tendenza aspettano sempre per un mercato di muoversi allora lo seguono. Catturare la maggior parte di una tendenza, alto o in basso, per il profitto è l'obiettivo. Il Turtles sono stati formati in questo modo perché nel 1983, Dennis sapeva le cose che hanno funzionato meglio sono regole: la maggior parte delle altre cose che non funzionava erano giudizi. Sembrava che la parte migliore di tutta la faccenda era regole. Non puoi svegli la mattina e dire, voglio avere una intuizione di un mercato. Si sta andando ad avere troppi giudizi. Mentre Dennis sapeva esattamente dove il punto debole era per fare un sacco di soldi, spesso frugò suo commercio con troppi giudizi discrezionali. Guardando indietro, ha accusato la sua esperienza pozzo, dicendo, persone che commerciano nel pozzo sono sistemi molto male i commercianti in genere. Imparano cose diverse. Reagiscono per il segno di spunta prezzo in faccia. Dennis e Eckhardt non hanno inventato trend following. Dal 1950 in 1970, ci fu un commerciante di tendenza preminente con anni di performance positiva: Richard Donchian. Donchian era il padre indiscusso del trend following. Ha parlato e scritto abbondantemente sul tema. Ha influenzato Dennis e Eckhardt, e quasi ogni altro operatore economico più esperti con un impulso. Uno degli studenti Donchians, Barbara Dixon, descritto seguaci di tendenza come fare alcun tentativo di prevedere l'entità di un movimento di prezzo. Il trend follower disciplina i suoi pensieri in una rigida serie di condizioni per entrare e uscire dal mercato e agisce su quelle regole o il suo sistema con l'esclusione di tutti gli altri fattori di mercato. Questo rimuove, si spera, emotivi influenze di giudizio da decisioni di mercato individuali. commercianti di tendenza non aspettatevi di avere ragione ogni volta. In realtà, su singoli mestieri che ammettere quando si sbagliano, prendere le loro perdite, e andare avanti. Tuttavia, essi si aspettano di fare soldi nel lungo periodo. Nel 1960, Donchian ridotto questa filosofia a quello che lui chiamava la sua regola di trading settimanale. La regola era brutalmente utilitaria: Quando il prezzo si muove al di sopra del massimo di due precedenti settimane di calendario (il numero ottimale di settimane varia da materie prime), coprire le posizioni corte e comprare. Quando il prezzo rompe sotto al minimo dei due precedenti settimane di calendario, liquidano la tua posizione lunga e vendere breve. Richard Denniss protg Tom Willis aveva imparato molto tempo fa da Dennis perché prezzo, la base filosofica della regola Donchians, è stato l'unico vero metrica di fiducia. Ha detto, tutto nota si riflette nel prezzo. Non potrei mai sperare di competere con Cargill oggi i mondi seconda più grande società privata, con 70 miliardi di fatturato per il 2005, che ha agenti di soia abrasivi il tutto globo sapendo che c'è da sapere su soia e incanalando le informazioni fino alla loro sede di trading. Willis ha avuto amici che hanno fatto milioni di negoziazione fondamentalmente, ma non avrebbe mai potuto conoscere il più delle grandi aziende con migliaia di dipendenti. E sempre si sono limitati a negoziazione solo mercato. Willis ha aggiunto, Essi non sa nulla di obbligazioni. Essi non sapere nulla circa le valute. Io non sia, ma Ive ha fatto un sacco di soldi loro negoziazione. Theyre solo numeri. Il mais è un po 'diverso rispetto alle obbligazioni, ma non basta che l'identificazione da ritirare in modo diverso diverso. Alcuni di questi ragazzi che ho letto su hanno un sistema diverso per ogni mercato. Questo è assurdo. Sono stati negoziazione psicologia delle masse. Non sono state scambiate mais, soia, o S038Ps. Sono state scambiate i numeri. numeri di negoziazione era solo un'altra convenzione Dennis per rinforzare astraendo il mondo in modo da non ottenere emotivamente distratto. Dennis ha reso le Tartarughe comprendere analisi dei prezzi. Lo ha fatto perché in un primo momento ha pensato che l'intelligenza fosse la realtà e dei prezzi l'aspetto, ma dopo un po 'ho visto che il prezzo è la realtà e l'intelligenza è l'apparenza. Non stava essendo volutamente obliqua. Denniss ipotesi di lavoro è che i prezzi di soia riflettono notizie di soia più velocemente di quanto la gente potrebbe ottenere e digerire la notizia. Dal momento che poco più che ventenne, che aveva conosciuto che guardando notizie per spunti decisionali era la cosa sbagliata da fare. Se agisce per notizie, consigli stock, e le relazioni economiche erano la vera chiave del successo di trading, poi tutti sarebbe ricco. Dennis è stato schietto: Astrazioni come la dimensione delle colture, la disoccupazione e l'inflazione sono semplici metafisica al commerciante. Essi non aiutare a prevedere i prezzi, e non possono nemmeno spiegare passato azione di mercato. Il più grande operatore di Chicago era stato scambiato cinque anni prima che avesse mai visto una di soia. Ha colpito il divertimento alla nozione che se qualcosa stava accadendo nel tempo, il suo commercio sarebbe in qualche modo cambiare: se piove su quei semi di soia, tutto ciò che significa per me è che dovrei portare un ombrello. Le tartarughe possono avere inizialmente ascoltato le spiegazioni Denniss e assunto è stato solo di essere carino o timida, ma in realtà stava dicendo loro esattamente come pensare. Voleva le tartarughe di conoscere nel loro cuore dei cuori lati negativi di analisi fondamentale: Non si ottengono alcun profitto da analisi fondamentale. È possibile ottenere profitto dalla compravendita. Allora, perché attaccare con la comparsa quando si può andare a destra alla realtà del prezzo Come potrebbe Tartarughe possibilmente conoscere i bilanci e assortiti altre metriche finanziarie di tutte le cinquecento aziende nell'indice S038P 500 o come potevano conoscere tutti i fondamenti sui semi di soia hanno potuto. Anche se lo hanno fatto, che la conoscenza non avrebbe detto loro quando comprare o vendere insieme a quanto acquistare o vendere. Dennis sapeva di avere problemi se guardare la TV permesso alle persone di prevedere quello che sarebbe successo tomorrowor prevedere nulla per quella materia. Ha detto che, se l'universo è strutturato come quello, Im nei guai. segnalazione Fondamentale da CNBCs Maria Bartiromo sarebbe stato chiamato fluff dal team di insegnamento C038D Commodities. Michael Gibbons, un commerciante di trend-following, messo con le notizie per le decisioni di trading in prospettiva: ho smesso di guardare notizia come qualcosa di importante nel 1978. Un mio buon amico è stato impiegato come reporter per il più grande servizio di notizie delle materie prime, al momento. Un giorno la sua storia importante era circa di zucchero e di ciò che stava per fare. Dopo aver letto il suo pezzo, ho chiesto, come fai a sapere tutto questo che non dimenticherò mai la sua risposta, ha detto, ho inventato. Tuttavia, il commercio la Dennis non era tutti alti. piccole perdite regolari stavano per accadere come le tartarughe scambiato Denniss denaro. Dennis sapeva che la fiducia ruolo avrebbe giocato. Ha detto, suppongo ho apprezzato l'idea che tutti pensavano che era tutto sbagliato, folle, o andando a fallire, ma didnt fare alcuna differenza sostanziale, perché ho avuto un idea di quello che volevo fare e come avrei voluto farlo. Gli assiomi fondamentali Turtles erano gli stessi praticati dai grandi speculatori da un centinaio di anni prima: Non lasciare che le emozioni fluttuano con il su e giù del vostro capitale. Siate coerenti e pacato. Giudicate voi stessi, non per il risultato, ma per il processo. Sapere che cosa avete intenzione di fare quando il mercato fa quello che sta per fare. Ogni tanto la lattina impossibile e accadrà. Conoscere ogni giorno ciò che il vostro piano e le vostre contingenze sono per il giorno successivo. Cosa posso vincere e che cosa posso perdere Quali sono le probabilità di entrambi accadendo Tuttavia, c'era la precisione dietro eufemismi familiari suono. Dal primo giorno di allenamento, William Eckhardt ha delineato cinque domande che sono rilevanti per quello che ha definito un commercio ottimale. The Turtles doveva essere in grado di rispondere a queste domande in ogni momento: Qual è lo stato del mercato Qual è la volatilità del mercato Qual è il capitale viene scambiato Qual è il sistema o l'orientamento commerciale Qual è l'avversione al rischio del commerciante o cliente non c'era fare in giro in tono Eckhardts, come ha suggerito che queste erano le uniche cose che aveva alcuna importanza. Qual è lo stato del mercato Lo stato del mercato significa semplicemente. Qual è il prezzo che il mercato è scambiato a Se Microsoft è scambiato a 40 una quota di oggi, che poi è lo stato di tale mercato. Qual è la volatilità del mercato Eckhardt ha insegnato le tartarughe che hanno dovuto sapere su una base quotidiana quanto qualsiasi mercato va su e giù. Se Microsoft in media commerci a 50, ma di solito rimbalza su e giù in un dato giorno tra il 48 e il 52, poi tartarughe è stato insegnato che la volatilità del mercato che aveva quattro anni. Hanno avuto il loro gergo per descrivere le volatilità giornaliere. Direbbero che Microsoft ha avuto un N di quattro. mercati più volatili generalmente effettuati maggiori rischi. Qual è l'equità di essere ceduto The Turtles doveva sapere quanti soldi avevano in ogni momento, perché ogni regola avrebbero imparato adattate alle loro specifiche dimensioni conto in quel momento. Qual è il sistema o l'orientamento commerciale Eckhardt incaricato il tartarughe che prima della apertura del mercato, hanno dovuto avere il loro piano di battaglia impostata per l'acquisto e la vendita. Hanno potuto dire, va bene, Ive ha ottenuto 100.000 Im andando a decidere in modo casuale al commercio 5.000 di esso. Eckhardt non voleva loro di svegliarsi e dire, posso comprare se Google colpisce 500 o faccio a vendere se Google colpisce 500 sono state insegnate le regole precise che dire loro quando per comprare o vendere qualsiasi mercato in qualsiasi momento in base al movimento del il prezzo. Il Turtles aveva due sistemi: Sistema One (S1) e del sistema Two (S2). Questi sistemi governati le loro entrate e le uscite. S1 essenzialmente ha detto che ci si comprare o vendere allo scoperto un mercato, se ha fatto un nuovo venti giorni alta o bassa. Qual è l'avversione al rischio del commerciante o del rischio cliente di gestione non era un concetto che le tartarughe afferrato immediatamente. Ad esempio, se avessero 10.000 nel loro conto, dovrebbero puntare tutto 10.000 su Google stock No. Se Google tutto ad un tratto è sceso, si potrebbe perdere tutto 10.000 veloce. Hanno dovuto scommettere una piccola quantità di 10.000, perché non sapevano se un commercio stava per andare a loro favore. Piccolo scommesse (per esempio, il 2 per cento dei 10.000 sulle scommesse iniziali) li teneva in gioco per giocare un altro giorno, per tutto il tempo in attesa di un grande trend. Classe Giorno dopo giorno di discussione, Eckhardt sottolinea confronti. Una volta ha detto al Tartarughe di prendere in considerazione due commercianti che hanno la stessa equità, lo stesso sistema (o orientamento commerciale), e la stessa avversione al rischio e sono stati entrambi ad affrontare la stessa situazione del mercato. Per entrambi gli operatori, il corso ottimale di azione deve essere uguale. Tutto ciò che è ottimale per uno dovrebbe essere ottimale per l'altro, diceva. Ora, questo può sembrare semplice, ma la natura umana fa sì che la maggior parte delle persone, quando di fronte a una situazione simile, a reagire in modo diverso. Essi tendono a outthink la situazione, pensando ci deve essere qualche valore unico che solo loro possono aggiungere per renderlo ancora migliore. Dennis e Eckhardt chiesto che le tartarughe rispondere lo stesso o erano fuori del programma (e lo hanno fatto finire il taglio persone). In sostanza Eckhardt stava dicendo, Tu non sei speciale. Non sei più intelligente di mercato. Quindi seguire le regole. Chiunque tu sia e per quanto il cervello si dispone, si pretende molto fare una collina di differenza fagioli. Perché se sei di fronte gli stessi problemi e se avete ottenuto gli stessi vincoli, è necessario seguire le regole. Eckhardt ha detto questo in un modo molto bello, più professorale e accademico, ma che era quello che voleva dire. Non voleva che i suoi studenti a svegliarsi e dire, Im che ritiene intelligente oggi, Im che ritiene fortunato oggi, o Im che ritiene oggi muto. Egli insegnò loro di svegliarsi e dire, Ill fare ciò che le mie regole dicono di fare oggi. Dennis era chiaro che ci sarebbe voluto bastone-to-it-iveness a seguire la giornata regole per giorno e farlo bene: Per seguire i buoni principi e non lasciare che la paura, l'avidità e la speranza interferisce con il tuo trading è dura. Youre nuoto a monte contro la natura umana. The Turtles doveva avere la fiducia necessaria per seguire attraverso su tutte le regole e premere il grilletto quando avrebbero dovuto. Esitano e sarebbero pane al gioco del mercato a somma zero. Questo gruppo eterogeneo di novizi imparato rapidamente che le cinque domande ritenuti più importanti dalla Eckhardt, i primi due, sullo stato dei mercati e la volatilità dei mercati, sono stati i pezzi oggettive del puzzle. Quelli erano semplicemente fatti che tutti potevano vedere chiaro come il sole. Eckhardt era più interessato alle ultime tre questioni, che ha affrontato il livello di equità, i sistemi, e l'avversione al rischio. Erano domande soggettive tutti a terra nel presente. Essa non ha fatto una differenza quello che le risposte a queste tre domande erano di un mese fa, o la scorsa settimana. Solo in questo momento era importante. In altre parole, le tartarughe potevano controllare solo la quantità di denaro che avevano ora, come hanno deciso di entrare e uscire da un commercio ora, e quanto a rischio su ogni commercio in questo momento. Ad esempio, se Google è scambiato a 500 oggi, Google è scambiato a 500. Quello è un dato di fatto. Se Google ha una volatilità preciso (N) oggi di quattro, quello non è un giudizio. Per rafforzare la necessità di obiettività su questioni come N Eckhardt voleva Tartarughe a pensare in termini di commercio di memoria inferiore. Ha detto loro, non dovreste cura di come si è arrivati ​​alla situazione attuale, ma piuttosto su ciò che si dovrebbe fare ora. Un trader che scambia in modo differenziato a causa delle oscillazioni della fiducia si sta concentrando sul suo passato, piuttosto che sulle realtà attuali. Se cinque anni fa si doveva 100.000 e oggi hai solo 50.000, non puoi sedersi intorno e prendere decisioni basate sulla ipotetica 100.000 hai usato per avere. È necessario basare le vostre decisioni sulla realtà dei 50.000 che hai ora. Come gestire correttamente i profitti è un punto di separazione tra vincitori e vinti. Grandi commercianti regolare la loro trading per i soldi che hanno in qualsiasi momento. Leggere le regole esatte utilizzate da Richard Dennis e le sue tartarughe qui: Trend seguito Prodotti copiare 1996-1917 Trend Followingtrade Tutti i diritti riservati Contatto Trend Followingtrade, TurtleTraderreg, TurtleTraderreg sono marchi trademarksservice di trend following. Altri marchi di fabbrica e marchi di servizio che appaiono sul trend following rete di siti può essere di proprietà di trend following o da altre parti, tra cui i terzi non affiliati a trend following. Articoli e informazioni sulla rete Trend Followingtrade di siti non possono essere copiati, ristampati, o ridistribuite senza autorizzazione scritta da Michael Covel eo trend following (ma autorizzazione scritta è facilmente e in genere concessi). Lo scopo di questo sito è quello di incoraggiare il libero scambio di idee attraverso investimenti, il rischio, l'economia, la psicologia, il comportamento umano, l'imprenditorialità e l'innovazione. Tutti i contenuti di questo sito sono basate sulle opinioni di Michael Covel, se non diversamente specificato. singoli articoli si basano sulle opinioni del rispettivo autore, che possono mantenere il copyright come indicato. Le informazioni contenute in questo sito è inteso come condivisione di conoscenze e informazioni dalla ricerca e l'esperienza di Michael Covel e della sua comunità. Le informazioni qui contenute non è progettato per essere utilizzato come un invito per gli investimenti con qualsiasi consulente profilato. Tutti i dati in questo sito è diretto dalla CFTC, SEC, Yahoo Finance, Google e documenti informativi da parte dei gestori citati nel presente documento. Non ci assumiamo tutti i dati siano accurati, ma assumiamo alcuna responsabilità per errori, omissioni o errori materiali fatti da fonti. mercati Trend Followingtrade e vende vari prodotti di ricerca di investimento e informazioni sugli investimenti. I lettori sono l'unico responsabile per la selezione dei titoli, valute, opzioni, commodities, contratti future, strategie, e monitorare i loro conti di intermediazione. Trend Followingtrade, le sue controllate, dipendenti e agenti non sollecitare o eseguire operazioni o dare consigli di investimento, e non sono registrati come broker o consulenti con qualsiasi agenzia federale o statale. Leggi la nostra piena responsabilità. Guarda film di Michael Covels ora. L'unico trend following documentaryA guardare il Turtle Trading System Cho Canta Kum 12 ° Mar 2004 Questo articolo è stato inizialmente scritto per il numero della rivista Chartpoint marzo 2004 che, purtroppo, abbassò il funzionamento di recente e questo articolo non è stato pubblicato. E 'ora ri-editato e prodotto qui. Controlla il nostro software Turtle Trading, TurtleFarm, che è programmato per il Regolamento della tartaruga. Tutto è iniziato nel 1983 L'anno era il 1983. Avevo appena deciso che volevo andare a tempo pieno in analisi tecnica. Ho preso un anno sabbatico dal lavoro nel mese di ottobre per imparare da solo, non essendo andato in qualsiasi luogo con l'analisi tecnica dall'inizio del 1982. Il rappresentante di Singapore per Compu-Trac è accaduto di essere di nuovo in Indonesia così io lo aiutavo qui. Fu da questo proposito che ho avuto modo di conoscere persone in ufficio Drexel Burnham Lambert Singapore. Erano un gruppo di molto bravi ragazzi e l'ufficio stava avendo impostato il computer per scaricare i dati da Commodity Systems, Inc. negli Stati Uniti problema. Loro mi chiedevano perché non sono andato a Chicago. Loro mi dicevano che dovrei andare e mi porse un ritaglio di giornale. Si vede, in quel periodo, Richard Dennis e Bill Eckhardt avevano messo fuori pubblicità per i commercianti in formazione per il programma di tartarughe. Ho dato qualche pensiero, ma perché non ero in grado di trasferirsi a Chicago, non è mai passato per la mente di applicare. Sei mesi nel mio sabbatico mi è stato offerto un posto di lavoro presso la Drexel che ho preso. Da allora sono sempre stato curioso di sapere il metodo della tartaruga di trading. Non A Well Kept Secret Il tartarughe sono state giurato di mantenere il segreto. Mentre il metodo tartaruga sembrava essere un segreto ben mantenuto, non era in realtà. breakout Canale stava crescendo in popolarità negli anni 1980. Così è stato rischi di volatilità regolata. Alla fine degli anni Bruce Babcock Jrs libro del 1989, La Guida Dow Jones-Irwin di Trading Systems, frammenti di quello che potrebbe essere i metodi della tartaruga di negoziazione in un modo o nell'altro erano sparsi nelle pagine. Tutti questi erano ben noti conoscenza del mercato. Ma mentre stavo sentendo dei successi delle tartarughe, non ho mai saputo che il loro metodo era già fuori nel mercato. Stavo ancora cercando per esso. Ho finalmente andato a Chicago nel 1986. Io non sono andato per qualsiasi programma della tartaruga, ma per l'orientamento società che mi ha portato a New York, Chicago e Tokyo un anno dopo mi sono iscritto Merrill Lynch Capital Markets. E 'stato qualcosa che ho fatto durante questo viaggio che ha avuto un grande impatto sul mio apprendimento. Sono andato alle librerie di tutto il Chicago Board of Trade e comprato tutti i libri di negoziazione ho potuto portare. Una volta tornato a casa, ho ordinato altri libri di Traders Press Inc. per corrispondenza. Le buone e spesso meno conosciuti portafogli di negoziazione erano difficili da trovare nelle librerie di Singapore nel 1980. Non riuscivo a ricordare se ho comprato questo libro a Chicago o da commercianti Press. Ovunque è stato, sono stato molto fortunato ad aver comprato il libro, reminiscenze di un operatore di borsa, pubblicato la prima volta nel 1923. Era in realtà una biografia di Jesse Livermore, uno dei più rispettati di borsa e mercato delle materie prime speculatori di tutti i tempi. Ero così affascinato da questo libro che ho incluso molte citazioni di saggezza da esso sul Daily commenti di chiusura del mercato che stavo scrivendo. Ho scritto il Nikkei, Hang Seng, Chicago Buoni del Tesoro e futures su eurodollari chiusura commenti. Questi commenti giornalieri sono stati inviati per telex a Merrill Lynchs clienti asiatici. Ora si potrebbe chiedere che cosa ha questo libro a che fare con il metodo della tartaruga. A mio parere ha molto a che fare, anche se non sapevo inizialmente. Avanti veloce il vostro orologio diciassette anni ad aprile 2003. Il tartarughe rivelato la loro segreti che mese mi è stato fatto per il sito originalturtles. org. E 'stato un nuovo sito web in cui le originali Tartarughe Regole di Trading rivendicati sono stati rivelati da Curtis Fede, una delle Tartarughe in prima classe nel dicembre 1983. Prima di questo ho già conoscevo le regole di uscita di ingresso di 20 giorni e 10 giorni, che si basavano sul lavoro di Richard Donchians. Sapevo anche su True Range e Average True Range da J. Willes Wilder Jrs libro del 1978, nuovi concetti di tecniche Trading Systems. E senza dimenticare l'uso Bruce Babcocks di Average True Range come fermate. Quello che non sapevo era come questi sono stati messi insieme per formare le Regole di Trading Tartaruga. La mia scoperta più importante e ora il più importante della mia scoperta - la combinazione di queste parti ha provocato quello che chiamerei l'attuazione di tutto ciò che Jesse Livermore ha scritto nel suo libro del 1923 in un sistema commerciale completo Questo è ciò che il metodo della tartaruga era per me - un 1.983 attualizzazione di un libro 1923. Voglio dire loro che potrei raccontare. Io di certo non sapevo se Richard Dennis intendeva questo, ma ho potuto sentire la somiglianza, o meglio Livermores esperienza, filtrando nella metodologia della tartaruga. Fu così che venti anni dopo, ho finalmente avuto modo di imparare il metodo della tartaruga, dopo tutto. Ma l'esperienza Livermores era già disponibile per ottant'anni, così quello che era venti anni. E 'sempre meglio essere tardi che mai. Naturalmente, ho dato il Turtle Trading Regole un controllo approfondito out. Il Turtle Trading System Il Trading System tartaruga era un Trading System completa. Le sue regole coperto ogni aspetto del trading, e ha lasciato nessuna decisione ai capricci soggettivi del commerciante. Aveva tutti i componenti di un sistema commerciale completa. Questa citazione è presa dalle pubblicati The Original Regole Tartarughe Trading sul sito OriginalTurtles. org. Sono d'accordo con questo. Si afferma inoltre che copre ciascuna delle seguenti decisioni necessarie per un trading di successo: 1) i mercati Cosa comprare o vendere 2) Posizione Dimensionamento quanto acquistare o vendere 3 Elementi) Quando di acquistare o vendere 4) si ferma quando per uscire di una posizione in perdita 5) Esce quando uscire di una posizione vincente 6) Tattiche Come comprare o vendere per questo articolo voglio saltare componenti uno e sei. Mi occuperò gli altri quattro. Non che io non trovarli importante, ma la scelta dei mercati per il commercio è importante soprattutto che il sistema commerciale tartaruga è un sistema di trend-following e non un per-tutti-mercato-tipi di tattiche di sistema, bene si imparare questo attraverso l'esperienza. Vorrei anche non spiegare i dettagli delle regole e la matematica dietro il calcolo. È possibile trovare questi nelle norme pubblicate e sono fortemente incoraggiati a scaricare il regolamento dal sito web di cui sopra. Modificato: Le regole in formato pdf usato per essere disponibile per il download gratuito, ma non più. Il sito è anche più ospitato su un proprio ed è ora parte di un sito web commerciale. Una donazione obbligatoria è ora necessario per supportare questa infrastruttura sito web commerciale. Sento che questo va contro l'obiettivo previsto del progetto regole del libero, che ha il sostegno di Richard Dennis. Qui è citato da una scarica precedente delle regole: l'originale del progetto regole del libero. Questo progetto ha avuto il suo seme in varie discussioni tra alcuni dei originale tartarughe, Richard Dennis, e altri per quanto riguarda la vendita delle regole Turtle Trading System da un ex tartaruga, e, successivamente, su un sito web da un non-commerciante. E 'culminata in questo documento, che svela le regole della tartaruga Trading originali nella loro interezza, a titolo gratuito. Le regole tartaruga in TradeStation 2000i Ci sono due sistemi di tartaruga di negoziazione che sono chiamati Sistema 1 e Sistema 2. Ho codificati entrambi i sistemi in indicatori TradeStation e signalssystem. Negli esempi che seguono userò questi per l'illustrazione. Ci sono due caratteristiche che non ho programmate. Essi sono: 1) Piramide del 4 ° unità 2) Alternate Whipsaw arresto strategia EasyLanguage non ha una funzione per recuperare i prezzi d'entrata di tutte le rispettive posizioni piramide. Permette solo per il primo prezzo di entrata di qualsiasi strategia di ingresso piramide utilizzando il comando EntryPrice e il prezzo medio di entrata di tutte le voci piramide utilizzando il comando AvgEntryPrice. Come tale, devo fare il calcolo a ritroso per derivare le successive prezzi d'entrata piramide. Ci sono determinate situazioni di ingresso in cui non è possibile calcolare il prezzo di entrata della unità 3 °, ad esempio, quando le unità 2 ° e 3 ° sono stati inseriti nello stesso giorno (quando si utilizzano dati storici giornalieri per il test). Mentre i prezzi d'entrata possono essere assunti con le regole della piramide N, questo non è mai una buona pratica. Senza alcun metodo affidabile di calcolo del prezzo di entrata della unità 3 ° non è possibile inserire l'unità 4 th. Così ho Programma solo i codici di piramide fino ad un massimo di soli 3 unità. L'Alternate Whipsaw Stop N è troppo piccolo per il corretto test sui dati storici quotidiane. Questi a parte, l'altra parte difficile è la codifica dei Ultima Perdere commerciale Filter. Quindi, nel processo ho programmato quattro indicatori per mostrare le proprietà di tutti i mestieri teoriche per guidare me. Vedi Figura 1. I quattro indicatori sono: 1) Il primo mostra i canali di 20 giorni come puntini blu. Il 2N-stop e l'uscita del canale 10 giorni sono puntini rossi. Questi punti sono sovrapposti sul grafico dei prezzi di dare rappresentazione visiva di tutti i mestieri teoriche (senza piramide). 2) La seconda mostra la posizione profitloss realizzate e non realizzate di tutti i mestieri teorici basato su 1 contratto dimensione della posizione. 3) La terza mostra la posizione di mercato di tutti i mestieri teorici. 4) La quarta mostra i valori N da cui il N il giorno prima di un ingresso di posizione viene catturato e usato per tutta la durata della posizione per il calcolo del 2N-stop e profitto N. Posizione Dimensionamento quanto acquistare o vendere il formato di posizione o di unità e non, si basa su un concetto chiamato N. N è la distanza prezzo di uno Average True Range degli ultimi 20 giorni. Il calcolo Tartarughe differire dal normale metodo di calcolo della media in cui si sommano gli ultimi 20 giorni e dividere il totale per 20 per ottenere il numero medio. Instead the Turtles method uses what is commonly called the Wilders smoothing method. Wilder explained in his 1978 New Concepts book that this method of averaging saves the amount of work required for manual calculation. Now remember in 1978, personal computers were not common yet. His method of averaging when applied to the Turtles N is to multiply the previous days N by 19, add to this value todays True Range and then divide the total by 20. This method has the advantage that it is somewhat weighted, that is, it changes faster to more recent price behavior yet doesnt swing as wildly as the normal method of averaging. See Fig 2. Since the dollar value of N represent 1 of account equity therefore this concept normalized volatility across different market. A market with higher volatility will have a bigger N and dollar value hence smaller position size while low volatility produce a smaller N and dollar value hence a bigger position size. Please refer to the published Turtles rules for detailed explanation if you dont understand this. Entries When to buy or sell There are two systems. Both are channel breakout systems. System 1 is shorter-term based on a 20-day breakout while System 2 is longer-term based on a 55-day breakout. Very briefly, System 1 would go long on a break above the 20-day high or go short on a break below the 20-day low. System 2 would go long or short on a break of the 55-day high or 55-day low respectively. In System 1, there is a filter rule which is not applicable in System 2. System 1 will only initiate a position provided the last theoretical trade is a loss. If the last theoretical trade is a winner, then System 1 will only enter when price breaks out of the FailSafe breakout point of 55-day high (for long) or 55-day low (for short) to avoid missing major moves. Lets take a look at this visually on the March 2004 Soybean Oil chart in Fig 3. At point A, System 1 went short on a breakout of the 20-day low. This position was liquated at point B when price breaks above the 10-day high. A few days later at point C, price breaks above the 20-day high. This would have been a long entry but because the last trade was profitable, this trade was therefore not taken. About a month later at point D, price has traded higher to break above the 55-day high. System 1 then went long so as not to miss the bigger move that followed. Fig 3 shows the system without pyramid so as not to clutter the chart for clarity. The same system is shown again in Fig 4 with the Turtles method of pyramiding. The Turtles pyramid to maximum of 4 units at every N profit. Now because of a limitation of TradeStation EasyLanguage where I cannot reliably get the 3 rd unit entry price (to allow a 4 th unit to be added) so I programmed the trading system to pyramid to a maximum of 3 units. The Turtles method of adding additional units with the stops tightened is very logical. It lowers overall position risks and yet enjoys maximum benefits when it catches good trend moves. However there will be times when this may pose a problem. If you study Fig 3 and Fig 4 carefully, you will notice that there was an extra exit in Nov marked by the label lxN. This was followed by a long re-entry in early Dec. Explanation of the Turtles stops and exits will make this clearer. Stops and Exits When to get out Like with any well planned trading system, the Turtles too have money management stops and normal trade exits. The money management stops are placed at 2N away from the entry price of the last unit entered. The position risk for a 1 unit position is 2N. Since the 2 nd unit pyramid is added when price has moved N in favour, the position risk for a 2 unit position is 3 N (2N 1 N). Similarly, the total position risk for a 3 unit position is 4 N (2N 1 N 1N). The total risk for a full 4 unit position will then be 5N (2N 1 N 1N N). Basically the stops for earlier positions are tightened up on pyramiding. Since 1 N represents 1 percent of account equity, therefore the respective risks are 2, 3. 4 and 5 percent. Now some will have problem with these risk numbers. If you recall in the last years July issue of Chartpoint, I wrote that my answer of 5 percent as the risk I would take in a position has caused my chance of a job opportunity with Commodities Corporation. So bear in mind that 5 percent is a very high number. But this is the way the Turtles trade and their high risk appetite may be the reason behind their tremendous record in such short period of time in the 1980s. Trade exits are 10-days against for System 1 and 20-days against for System 2. This means that for System 1 when price violates the 10-day low, longs are exited, vice versa for shorts. For System 2, use the 20-day against. Therefore in short, System 1 is 20 in, 10 out while System 2 is 55 in, 20 out. Okay now lets see what exactly happened in Fig 3 and 4 that resulted in the additional exit and long re-entry. The charts are reproduced in Fig 5. Fig 5. Tightening of stops when adding units can result in whipsaw. In the first situation shown on the top chart in Fig 5, the system was run without pyramiding, meaning only 1 unit was entered long on the Friday before 17 Nov. Immediately, the money stop was placed 2N below the entry price. This stop, represented by the red dots, was never hit and was eventually replaced by the 10-day low exit. This 10-day low exit condition was met on 22 Dec and the position exited as shown. In the second situation shown on the lower chart in Fig 5, the system was run with pyramiding up to 3 units. The first unit was entered as above on Friday 14 Nov. The market then rose in favour of the position and when it hit the N and 1N profits, the 2 nd and 3 rd units respectively were added according to the Turtles pyramid rules. The money stop was tightened (raised) so that it is 2N below the entry price of the 3 rd unit. See Fig 5. Unfortunately, the market retraced enough to trigger this 2N stop from the 3 rd unit entry price. The entire position of 3 units was stopped out as a result. The long position was re-entered when price broke out of the 20-day high again in Dec and exited as in the first example on 22 Dec. This is one situation you have to live with when pyramiding. It doesnt happen all the time but it does happen. Notice that in the example, the market did not retrace to the original 2N-stop calculated from the 1 st unit entry price. How Do You Add Units Or New Positions While there are rules on maximum position limits for single market (4 units), closely correlated market (6 units), loosely correlated markets (10 units) and total limits (12 12 units), what I feel that is not properly explained in the published Turtle rules but which is very important is whether there are rules pertaining to adding units or new positions when trading a portfolio. Adding units at every N profits is fine when trading only a single instrument or even 2 instruments. Although the rules did stipulate a maximum of 12 units long and 12 units short for a total of 24 units (obviously this has to be a portfolio), this could translate into a total portfolio risk of 30 percent, assuming 3 long positions of 4 units each and 3 short positions of 4 units each. (Earlier, you have seen how a 4-unit position represents 5 percent risk.) In the event that all this positions turned out wrong, the portfolio will be down by 30 percent Is this acceptable What if this is a new portfolio without any profit cushion I think you have to use your own techniques since this part of the Turtles training was not revealed in the published rules. Indeed A Complete Trading System, And A Very Good One The Turtle trading system is indeed a very good complete trading system. But if you want to get some testing done with the presently available technical analysis software, you will be disappointed. All available software cant test trading system against a stable of instrument but only with single instrument. Nevertheless, the logic is very sound, risk is systematically managed, and the result can be proven. The Japanese Yen was one of my anchor trading instruments for many years so naturally I was interested in what type of result the Turtle System 1 would produce. The following are two sets of results Fig 6 is without pyramiding while Fig 7 is with pyramiding. These are hypothetical runs on historical data for the purpose of system testing and evaluation. These are purely computer runs where no actual trades were done. The tests was based on spot US DollarJapan Yen data and did not take into consideration FX swaps which would need to be done to carry spot FX positions overnight and would have effect on the profit and loss performance. Both hypothetical accounts started with USD 100,000 converted to Yen on the first bar of data. All figures are in Yen. I am very impressed. Important Disclaimer: Currencies, Stocks, Futures and Options trading have large potential rewards, but also large potential risk. You must be aware of the risks and be willing to accept them in order to invest in the currencies, stocks, futures and options markets. Dont commercio con i soldi non potete permettervi di perdere. This is neither a solicitation nor an offer to buysell currencies, stock, futures or options. Nessuna rappresentazione è stato fatto che qualsiasi account sarà o sia idonea a conseguire profitti o perdite simili a quelli discussi in questo sito web. La performance passata di ogni sistema di negoziazione o metodologia non è necessariamente indicativa di risultati futuri. CFTC RULE 4,41 RISULTATI DEL RENDIMENTO ipotetici o simulate hanno alcune limitazioni. A DIFFERENZA DI UN RECORD effettive prestazioni, risultati simulati NON RAPPRESENTANO trading reale. Inoltre, poiché i mestieri NON SONO STATI ESEGUITI, I risultati possono avere sotto-O-OVER compensato l'eventuale impatto, dei fattori di mercato certi, come la mancanza di liquidità. Programmi di trading simulato in GENERALI sono inoltre soggetti a FATTO CHE sono stati progettati con il senno di poi. Non viene facenda che tutto il conto non sarà o sia idonea a realizzare profitti o perdite simili a quelli illustrati. Important: These charts and commentaries are provided as an education on how technical analysis can be used. Technical Analysis amp Research is not an Investment Advisor and we do not claim to be one. These charts and commentaries are not to be construed as investment advice or any other investment service other than the originally intended purpose as stated here. Can the Turtle Trading System work with Day Trading Turtle Trading System vs. Als Trading System The turtle trading system fascinates me on many levels. First you have two guys (Richard Dennis and William Eckhardt) debating over whether they can mold untrained every day people into master traders. Apparently, Richard who was claiming you could was right in his belief that winning traders can be taught and are not born with some innate trading ability. I am not covering the details of the Turtles journey from ashy to classy in this article, but if you would like to read more on the turtle traders you can visit any of the following links: The aim of this article is to compare the trading rules of my personal day trading system to those of the turtle trading system as published by Curtis Faith one of the original Turtles. To see the details of the turtle trading rules I am comparing my system to please visit: bigpicture. typepadcommentsfilesturtlerules. pdf . My going in assumption is the two systems will not be a spot on match because they were developed independently, but I want to see how much overlap if any exists. 1 Define the Markets to Trade The turtles were very prescriptive in terms of which markets they traded. Since the entire Turtle trading system centered on using large sums of monies, the Turtle trading system worked best in the futures markets. The Turtles did not concern themselves with trading equities, options or the other dozen trading vehicles present in the market during the 1980s. For my own day trading system I do not trade options, forex, or the futures markets. I exclusively trade US equities and only those listed on the NYSE, AMEX, and NASDAQ. I do not trade any stocks listed on the OTCBB. So, in terms of defining which markets are permissible to trade, I am going to say there is a 1-to-1 match between the Turtle trading system and my day trading methodology, because we both are selective about the arenas we operate within. Does your day trading system allow you to trade across all types of securities and markets 2 Position Sizing The Turtles have a system by which they factor in volatility to determine the number of contracts that can be purchased per trade. Their end game is to never lose more than 2 on any trade. The Turtles use a look back period of 20 days for the average true range of a commodity to determine its volatility, at which point they will then size their position accordingly to minimize their risk. In my day trading system I do account for volatility by comparing the average true range relative to the stock price. To read about my approach please visit How to Trade Volatility . While I do factor volatility into my trading, I do not have a look back period defined for the average true range and I do not have a systematic way of position sizing. If I see the ATR is high relative to the closing price of the stock I will take on a smaller position. I do however have zones of the ATR which if exceeded I will not trade. If the ATR is within my green zone I will place 10 of my available margin in the trade. It is probably a good idea for me to take my system to the next level by having a defined approach for position sizing, since it only takes being wrong once when you are over leveraged to have a serious problem. For me, instead of modifying my position size and taking all valid setups as trade opportunities, I have learned over the years which ATR ranges are not appropriate for me and have avoided these trades all together. The other item I have in common with the Turtles related to position sizing is the concept of a maximum drawdown of 2 of my account value on a trade. Just like the Turtles, I will liquidate my position the second this is breached. For position sizing, while there are a number of similarities, I have to say I dont have a match with the turtles on this one. Have you factored in position sizing into your trading system 3 Entry Criteria The turtle trading system opened new positions on a break of the 20-day or 55-day highlow. For the short-term the 20-day period was used and for the larger trend the 55-day period. This breakout approach was used for both long and short trades. Just like the Turtles, my day trading system only calls for an entry when price breaks above or below the highlow of the morning range after a strong move. I trade on the 5-minute time frame. but I have not called out the exact range breakout range (i. e. 20 bars, 55 bars). However, my day trading system accounts for the concept of buying or selling the breakout since I only trade volatile stocks in the morning that are moving on high volume. On average these stocks are clearing not only the last two days trading range, but likely the range for the last week which is far more than 20 or 55 bars. There is a slight difference on how I approach entries. The Turtles will buysell the commodity on the break of the range. This means if the commodity gaps up through a level, the Turtles are buying on the open. If the commodity breaks through the range during the middle of the day the Turtles are purchasing as well. For my day trading system I have two rules which I follow no matter what: I do not blindly buy the breakout at 9:30 if a stock sails above a trading range. I must see the stock pullback from the morning high, build more cause and then surge through that high. For me this is validation the stock will continue in the direction of the primary trend, at which point I will open a position. Unlike the Turtle traders who can open a position at anytime during the trading day, I only open new positions between 9:50 and 10:10 am. Since day trading is on a much shorter time frame than the system used by the Turtles, I dont have enough time to make my money back if things go against me. Also, I have to give stocks enough time to run before the dead zone starts at 11. If you havent heard me rant already about lunch time trading please check out this article - 9 Reasons Why I Do Not Trade During Lunch. Other than the concept of buying breakouts, our systems are not in alignment. The disparity between long-term trend following and day trading got the best of us on when it comes to entry criteria. 4 Adding Units The Turtles would add to winning positions as these positions went in their favor. Sizing up was permissible all the way to the maximum number of contracts a Turtle could carry based on their account value. In principle sizing up makes sense, since you should add to winning positions. My day trading system does not call for increasing the size of winning positions as the trade progresses. In day trading the window of opportunity are much too short and stocks will turn on a dime after a false breakout. My day trading system calls for me to close my position after 1.62 profit however, some of my positions never quite make it to my profit target. Sizing up if the trade goes in my favor somewhat but not all the way would go against my day trading money management principles. If I start to add to a winning position lets say every quarter point it goes in my favor and the stock reverses after 1 of profit, I have now increased my risk profile to an unsustainable level. Increasing the trade size is something best left for longer term trading. For good reason, my day trading system and the Turtles have zero in common when it comes to adding units to a winning trade. Have you tried increasing your trading sizes when day trading if things go your way What types of results have you achieved 5 Stops The Turtles had a maximum stop loss of 2 of their account value for any trade. If a Turtle was adding units to their trade size, the Turtle would move their stop up in order to maintain the same level of risk as when the Turtle first opened the position. As stated earlier in the article I too only risk a maximum of 2 of my account value on any trade. Im not going to drain stops too much, its pretty straight forward. The Turtles and I have a 100 match between our systems. If you do not use stops in your trading approach, you are asking for it. Show me a trader that has been in business for more than 5 years that doesnt use stops good luck with that one, they dont exist. The exit is the most important component of a trading system. Early in my trading career I would never take money out of the market. When I was 25 I made over 100,000 dollars trading options in a little over 7 weeks. To this day I remember my wife sitting with me as we looked at my trading account. She turned to me and said Sweetie this is awesome, when are you going to sell. To this I replied, This is step one in my trading plan. My goal is to make a million dollars in 6 months. Dont you wish you could go back in time and slap yourself Needless to say I no longer trade options and I consistently take money out of the market after every winning trade. I digress the Turtles would close winning positions when the security set a new 10-day highlow for short-term trading and a new 2o-day highlow for longer term trading. This required the Turtles to give back significant profits of 20 to 100 in order to allow the security enough room to breathe. Over the long haul the turtles are basically swinging for the fences in order to make up for all of the trades that resulted in minor to midsize losses. Remember with the Turtles their system was less about being right all the time and more about winning big when the commodity heavily went in their favor. Let me be crystal clear, my day trading system does not allow me to let my trading profits run. I am day trading people, things move pretty fast. I have a set profit target of 1.62 and my end game is to hit this percentage as many times per month to turn a profit. If the trade goes against me before I hit my profit target I look to get out of the trade with a profit sometime between 11 am and 12 pm. I literally say to myself, I have entered the dead zone (11 am - 2 pm), so if I am up on the position I still consider the trade a win. For exits, we can safely say the Turtles and I are in complete disagreement. I largely think we are not in alignment because while we both systems are centered around trading breakouts. day trading requires me to book profits quickly and on a consistent basis. Due to high frequency trading linear moves are very rare to come by intraday. In Conclusion Needless to say there are more than just a few differences between the Turtle trading system and my day trading system. I was only able to find clear overlaps in two places: defining the markets to trade and stops. As a trader its always good to see how your trading methodology measures up against other top traders in the industry. It is comforting to know that while our systems differ these disparities are largely based on the fact we are trading different time frames. Over time I can only dream of making as much as the other successful Turtle traders. I hope you found me going on and on comparing myself to the Turtles not too presumptuous. If you would like to discover how you can define your own trading system, check out our trading simulator where you can practice in a risk-free environment. Good Luck Trading.